Tentative de définition
La gestion quantitative trouve son origine dans la volonté des acteurs de marché de résoudre 2 défis majeurs:
- L’accroissement constant des données à analyser;
- Les réactions parfois trop émotionnelles des investisseurs.
Dans le processus décisionnel, la gestion quantitative se fonde entièrement sur des modèles mathématiques et statistiques utilisant des données quantifiables.
Ces données concernent des informations fondamentales comme:
- les analyses de bilan;
- des informations techniques (prix de l’action, volume de transaction);
- des données macroéconomiques;
- des recommandations d'analystes, etc.
Toutes ces informations sont compilées par des programmes mathématiques capables de distinguer les actions dont le cours devrait le plus s'apprécier dans les prochains mois.
Les avantages de la gestion quantitative sont nombreux:
- Objectivité et reproductibilité du processus de prise de décision;
- Couverture d’un univers d’investissement plus large;
- Protection du portefeuille contre toutes erreurs comportementales;
- Optimisation de la politique de gestion des risques.
La gestion quantitative des actions chez Dexia Asset Management
Chez nous, la gestion quantitative repose sur une stratégie active bottom-up visant à sélectionner des titres individuels dans les différents secteurs de l’univers d’investissement concerné.
Cette sélection est réalisée de manière systématique au travers de modèles quantitatifs afin d’éviter tout biais comportemental.
La clé de voûte de notre processus d’investissement quantitatif réside dans le développement de modèles diversifiés, cohérents et efficaces, capables de générer de la valeur ajoutée à long terme.
Dexia Asset Management a développé des modèles sectoriels spécifiques pour les 3 grandes régions (Europe, États-Unis et Japon) ainsi que 2 modèles régionaux (Australie, Canada). Le but étant de capter au mieux les différences entre les secteurs et les régions.
Au total, 32 modèles indépendants sont combinés pour réaliser la sélection des actions dans les différents univers d’investissement. Une telle diversification des modèles permet de prendre en compte les spécificités de chaque univers et de diversifier la source d’alpha et donc les risques de défaillance des modèles.
La gestion quantitative de Dexia Asset Management n’a pas recours:
- au factor timing
- au style timing
- au market timing
- à la sélection sectorielle
- à la sélection régionale
- à la modélisation de boîte noire
- à l’investissement émotionnel
Pourquoi choisir Dexia Asset Management?
Choisir Dexia Asset Management, c'est miser sur:
- Plus de 10 ans d'expérience dans le développement de modèles quantitatifs;
- Des modèles à valeur ajoutée persistante dans des conditions de marchés diverses;
- Des modèles continuellement optimisés pour garantir leur compétitivité;
- Une diversification des modèles : 32 modèles indépendants permettant de tenir compte des spécificités régionales et sectorielles;
- Une analyse complète et systématique de la totalité de l’univers d’investissement;
- Un processus décisionnel totalement objectif qui évite les erreurs comportementales;
- La possibilité d’investir selon une stratégie quantitative via des fonds ou mandats de gestion dédiés.
Chiffres et repères
10 ans d’expérience dans le développement de modèles quantitatifs;
2003, lancement des premiers fonds purement quantitatifs;
5 fonds quantitatifs couvrant l’ensemble des marchés développés et des régions spécifiques;
6 gérants/analystes expérimentés chargés de l’élaboration et du suivi des modèles ainsi que de la gestion des fonds;
32 modèles spécifiques et indépendants;
5 régions et pays couverts;
1,052 milliards d’euros sous gestion pour les fonds
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