Tentative de définition
La gestion Fixed Income, couvre la gestion des produits de taux d’intérêt. Ceux-ci comprennent des instruments obligataires, émis par des émetteurs publics ou privés, ainsi que des instruments monétaires tels que des certificats de dépôts ou des Commercial Papers par exemple.
La gestion Fixed Income chez Dexia Asset Management
Chez Dexia Asset Management la gestion Fixed Income couvre quasiment tous les segments de cette classe d’actifs. Nous offrons ainsi une large gamme de véhicules d’investissements. Cette offre repose sur une connaissance approfondie de tous les types de titres obligataires.
La génération de valeur ajoutée est notre objectif principal. Nous recourons pour cela à un processus d’investissement rigoureux et structuré reposant sur différentes stratégies génératrices de valeur ajoutée (stratégie de taux, stratégie de crédit, stratégie de devise). Notre gestion Fixed Income combine la sélection des titres avec une approche « top down », et se base sur des schémas structurés d’analyse associant les résultats de modèles quantitatifs développés en interne avec une analyse approfondie par nos gérants et analystes organisés en petites équipes spécialisées.
Afin de maximiser le rendement ajusté au risque de nos portefeuilles et d’éviter une concentration trop importante des risques, nous attribuons des budgets « risques » à nos différentes stratégies génératrices de valeur ajoutée.
Les différentes classes d’actifs obligataires et monétaires que nous couvrons sont :
- Les instruments monétaires
Les instruments monétaires vous permettent de placer vos avoirs à court terme avec un risque limité. Ils sont également généralement utilisés comme investissements « refuge » en période de forte volatilité des marchés.
Les produits monétaires gérés par Dexia Asset Management vous offrent une accessibilité immédiate à un marché très liquide couvrant différents univers, horizons et devises d’investissement.
- Les obligations gouvernementales
Considérées comme « sans risque » parce qu'elles émanent des Etats (et sont généralement émises dans la devise de l'Etat), les obligations gouvernementales constituent un élément essentiel dans la composition d’un portefeuille diversifié.
Nous avons plus de 20 ans d’expérience dans cette classe d’actif.
- Les obligations d’entreprises Investment Grade
Les entreprise qui émettent ces obligations bénéficient d’une notation Investment Grade (entre AAA et BBB - selon l’échelle Standard & Poor’s). Elles offrent des rendements supérieurs aux obligations d’Etat pour un faible risque de défaut.
La gestion de nos produits investis en obligations Investment Grade repose sur l’expertise reconnue de nos analystes crédit et d’un processus rigoureux.
- Les obligations à haut rendement
Elles sont émises par des entreprises ne bénéficiant pas d’une notation « Investment Grade » ou de notation inférieure à BBB - selon l’échelle Standard & Poor’s. Elles offrent des rendements plus élevés que les obligations « Investment Grade ». En contrepartie, leur risque de défaut est plus important.
Notre gestion d’obligations à haut rendement bénéficie du Know How d’une équipe de spécialistes entièrement dédiés à ce type d’actif. La sélection des émetteurs et une diversification optimale sont essentielles dans le cadre de cette gestion.
- Les obligations hypothécaires
Ces obligations sont sécurisées par des garanties hypothécaires sous-jacentes et par des réserves générales d’institutions hypothécaires.
Nous sommes spécialisés en gestion de produits investis en obligations hypothécaires danoises. Ces actifs représentent un marché très liquide, et transparent et bénéficient d’une performance régulière
- Les obligations liées à l’inflation
Le principal et les coupons étant indexés à l’inflation, ces obligations vous permettent de vous couvrir contre le risque d’inflation. Elles constituent une opportunité intéressante de diversifier votre portefeuille grâce à leur faible corrélation avec les autres classes d’actifs.
La gestion de ces produits obligataires repose sur une analyse approfondie des rendements réels et des perspectives en matière d’inflation.
- Les obligations des pays émergents
Du fait de l'amélioration des fondamentaux, et des rendements élevés offerts par ces marchés, les obligations des pays émergents sont de plus en plus appréciées des investisseurs, et ce malgré la volatilité accrue qui les caractérise. Elles comptent parmi les classes d’actifs ayant les mieux performé ces 10 dernières années.
Une part modérée de ces produits peut être allouée dans un portefeuille obligataire pour une diversification optimale.
Nos produits investis en dette émergente bénéficient depuis leur création d’un excellent historique.
- Les produits obligataires Total Return
A côté des fonds et mandats gérés selon une approche benchmarkée, nous proposons des produits obligataires Total Return. L’objectif de ces produits est d’offrir un rendement ajusté au risque optimal grâce à la diversification et l’allocation dynamique du portefeuille à travers différents segments de marché.
Elle bénéficie pour cela du know-how et de l’expérience des différentes équipes de gestion monétaires et obligataires spécialisées sur les différents segments.
Pourquoi choisir Dexia Asset Management ?
Nous sommes un leader sur le marché obligataire européen. Nos fonds obligataires et monétaires bénéficient d’un historique de performances excellent et sont régulièrement repris dans les meilleurs classements Standard & Poor’s.
Nos atouts :
- Une équipe de spécialistes expérimentés, qualifiés et flexibles : Nos professionnels travaillent en équipes réduites spécialisées, afin de favoriser les interactions et stimuler les synergies en termes d’expertise et de ressources.
- Un processus d’investissement rigoureux : Notre stratégie d’investissement repose sur l’exploitation de différentes sources de valeur ajoutée, au travers d’une analyse approfondie par des spécialistes et de modèles quantitatifs performants.
- Une gamme complète de solutions d’investissement innovantes (fonds et mandats) : Nos offres sont adaptées à vos objectifs de rendement et conformes à votre profil de risques, et reposent sur une connaissance approfondie de ces marchés.
- Une maîtrise des risques : La budgétisation des risques permet aux gestionnaires d’éviter une concentration trop importante des risques. Une attention particulière est allouée aux contraintes en matière de rating.
Chiffres et repères
24 professionnels de l’investissement.
8 ans d’expérience en moyenne pour nos collaborateurs.
15 spécialistes du marché obligataire et monétaire.
4 analystes de crédit.
5 analystes quantitatifs.
Près de 30 fonds obligataires et plus de 25 fonds monétaires.
49,9 Milliards d’euro sous gestion Fixed Income.
